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Que faire de mes actions Total en 2020?

actions total

Les nombreux Français propriétaires des actions Total sont en souffrance.

Les actions Total accusent la plus forte baisse du CAC 40 dans la sillage du reflux du pétrole

C’est d’autant plus grave que certains, faisant fi de toute rationnalité en comportement de gestion financière personnelle, ont investi toutes (ou une grande partie de) leurs économies dans cette seule action boursière.

Pour certains retraités, qui sont attiorés par l’espoir d’un dividende régulier, c’est même tous leurs moyens financiers qui se voient handicapés.

C’est tragique, mais les Français sont comme cela.

Alors, qu’en penser et que faire? 

Une des questions qui me sont le plus posées actuellement est bien celle-ci:

Pensez vous que les actions TOTAL vont remonter après le Coronavirus? Merci pour votre avis d’expert. Je suis très inquiète de la baisse actuelle.

Le pétrolier français Total est le cinquième producteur au niveau mondial et couvre tant les activités d’exploration et de production que de raffinage et de distribution.

Il est aussi actif dans le gaz.

L’effondrement du prix du pétrole et la guerre des prix enclenchée par l’Arabie Saoudite vont modifier durablement l’environnement pour les acteurs du secteur pétrolier.

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Le rebond après l’effondrement

La chute du prix du pétrole a certes pour effet positif de faire baisser le prix du carburant à la pompe, mais sur le plan boursier c’est l’hécatombe pour les actions du secteur.

En fait, la chute du pétrole n’a fait qu’ajouter… de l’huile sur le feu: les marchés boursiers s’en seraient volontiers passés, après leur baisse sur les trois premiers mois de l’année.

Avant de s’effondrer suite à l’éclatement de la crise du coronavirus, le prix du baril de pétrole Brent dépassait les 50 USD.

Depuis le niveau plancher de 16,50 USD atteint le 21 avril, les prix ont rebondi pour avoisiner désormais les 32,50 USD.

Deux facteurs expliquent ce rebond.

D’une part, l’Agence Internationale de l’Énergie (AIE) s’est récemment montrée moins pessimiste dans ses prévisions de baisse de la demande de pétrole pour 2020, en l’estimant à -8,6 millions de barils de pétrole par jour pour 2020, et non plus -9,3 millions comme elle le prévoyait en avril.

D’autre part, l’AIE table sur une baisse de la production mondiale de 10 millions de barils par jour ces prochains mois.

À moyen terme, les géants pétroliers comptent en effet réduire leurs programmes d’investissement de 20 à 30%.

Malgré son redressement récent, le cours du pétrole Brent reste toujours inférieur à son niveau d’avant la crise du coronavirus.

Une reprise toujours incertaine

Avec la récession attendue cette année, il y a de grandes chances pour que la demande de pétrole n’augmente que modérément et que la réduction attendue de l’offre ne suffise pas à soutenir durablement une hausse des prix.

Mais même si l’offre et la demande devaient aller dans le bon sens, le marché pétrolier reste trop fragile, certainement au vu de la reprise économique, encore balbutiante.

Certains estiment d’ores et déjà que le prix du baril va rapidement remonter cette année encore.

Difficile à croire.

La demande va rester faible pendant un certain temps et il n’y a pas de pénurie de pétrole – au contraire même.

Faut-il en profiter pour augmenter les réserves (stratégiques)? Inutile, elles débordent déjà.

Si le prix du pétrole devait monter, ce ne pourrait être qu’après une entente entre pays producteurs.

Et c’est ce qui s’est passé.

Début avril 2020 de nombreux pays producteurs de pétrole ont accepté de réduire une partie de leur production afin de soutenir le prix du pétrole.

Les États-Unis ont également beaucoup à gagner de cet arrangement.

Au niveau actuel des prix les entreprises américaines exploitant le gaz de schiste risquent de faire la culbute tant elles sont endettées, ce qui ne serait pas une bonne chose pour les banques ni pour Donald Trump, a fortiori en pleine année électorale.

Les acteurs du marché

On ne peut pas dire que le secteur pétrolier navigue sur un petit nuage rose ces derniers temps.

La baisse du prix du baril (= baisse des bénéfices) et la prise de conscience grandissante des critères de durabilité, surtout sur le plan environnemental, font que pas mal d’investisseurs (professionnels) se posent la question de savoir si la présence de valeurs pétrolières dans leurs portefeuilles se justifie pleinement.

Ce que nous venons de voir avec le coronavirus dépasse tout ce que l’on aurait pu imaginer.

Pour vous donner une idée de l’hécatombe que cela provoque, prenons l’exemple de BP, groupe bien connu du secteur pétrolier et gazier. Le cours de cette action est tombé de 484 pence en février à 234 pence à la mi-mars. Cela fait -52%! C’est du jamais vu dans l’histoire financière de cette action – c’est pire qu’en 2010, au moment de l’affaire pourtant ravageuse de l’explosion de la plateforme Deepwater dans le golfe du Mexique. Heureusement pour ses détenteurs, l’action BP a réussi à remonter la pente pour terminer fin mars à -29 %… ‘seulement’. 

Si redressement il y a en 2021, il sera donc très progressif, et toujours sous la menace d’une réapparition du coronavirus et/ou d’une stagnation de la confiance des consommateurs.

N’oublions pas non plus que les stocks de pétrole aux États-Unis restent élevés, ce qui limite le potentiel de hausse du prix du pétrole.

Mes conseils pour le secteur pétrolier restent inchangés

Sans signal fort de reprise, je maintiens mon scénario d’un prix du baril de 30 USD en 2020 et de 40 USD en 2021.

Je ne modifie donc pas les conseils que j’ai déjà donné dans ma lettre d’information et dans mes formations.

Conservez les actions des géants du secteur, tels BP, Chevron, Exxon Mobil, Iberdrola, Repsol, Royal Dutch Shell.

Évitez par contre les petits acteurs pétroliers, plus fragiles.

En ce qui concerne plus spécifiquement les actions Total, continuez votre lecture.

Total a pris des mesures immédiates

Total avait fixé son budget 2020 en tenant compte d’un prix du baril à 60 USD.

Certes, tant que le prix du baril ne chute pas sous 25 USD, Total dégage assez de liquidités pour financer ses investissements (avant paiement du dividende) sans augmenter sa dette.

Mais si le baril reste au niveau actuel pour le reste de l’année, cela induira pour Total un trou de 9 milliards de dollars!

Le groupe a donc pris fin mars une série de mesures.

Réduire les investissements
Le montant prévu pour les investissements en 2020 sera réduit de 20%, ce qui permettra d’économiser 3,3 milliards de dollars. La mesure touchera surtout les projets courts (pouvant être rapidement relancés).

Augmenter les réductions de coûts
Après 4,7 milliards d’économies en 2019, le groupe voulait atteindre 5 milliards en 2020. Il augmente à présent cet objectif de 0,4 milliard.

Suspendre les rachats d’actions
De quoi économiser 1,5 milliard.

Recourir davantage à l’endettement
De quoi dégager 4 milliards, tout en gardant un endettement faible, comparé à celui des grands concurrents.

Les dernières nouvelles concernant les actions Total (mi-mai 2019)

Le pétrolier confirme que son premier acompte sur dividende des actions Total pour l’exercice 2020 (paiement prévu le 2/10) sera de 0,66 EUR brut, inchangé par rapport à un an plus tôt.

Pourtant, la crise pétrolière affecte bel et bien ses résultats. La chute des prix du pétrole du 1er trimestre (-21%) n’est pas compensée par la hausse de la production.

Au 1er trimestre, les liquidités générées ont chuté de 64% et le bénéfice hors éléments non récurrents de 35% (même si  cela reste un peu mieux que les attentes).

Le 2e trimestre s’avère plus difficile, avec un baril de Brent à ±30 USD, contre 50 USD en moyenne au 1er trimestre.

Le plan présenté fin mars est renforcé (baisse plus sévère des coûts et des investissements).

Par ailleurs, pour le dernier acompte sur dividende relatif à 2019 (paiement le 16/7), un paiement en actions Total sera proposé, pour économiser ±1 milliard d’euros.

Il pourrait aussi relever un peu sa dette (qui reste jusqu’ici parmi les plus basses du secteur).

Mais pour éviter une baisse nette du dividende fin 2020 ou en 2021, il faut que le cours du pétrole se reprenne encore un peu, ce qui n’est pas du tout sûr à ce stade.

Conclusion

analyse

La crise économique et la chute du prix du pétrole poussent Total à prendre des mesures immédiates.

Le cours des actions Total est proche de ses planchers historiques.

Mais ne vous précipitez pas pour acheter.

Restez prudents.

Conservez.

Au cours actuel, les actions Total semble incorporer une bonne dose de pessimisme.

De toutes façons, tant que vous ne vendez pas, vous ne perdez rien.

Je ne vois aucune raison de paniquer, sauf si vous avez besoin de cet argent tout de suite.

Cela étant, si vous êtes majoritairement, et pire encore, totalement investi en actions Total, vous faites fausse route et vous devez changer de stratégie.

Vous n’avez dans ce cas pas un comportement responsable vis à vis de votre patrimoine, de votre avenir et de celui de vos proches.

Vous avez à vous construire un portefeuille bien plus équilibré et diversifié qu’une monoculture en actions Total.

Vous avez à réserver une place de choix aux portefeuilles que je conseille dans mes formations.

Et pour parer aux incertitudes à court terme, je vous explique  également même comment constituer des portefeuilles avec des valeurs refuges qui ont très bien résisté, même au plus fort de la crise.

Diversification et long terme sont les maîtres-mots du succès en Bourse.

Au delà de vos actions Total, je vous explique complètement comment bien investir dans ma nouvelle formation Comment constituer votre portefeuille boursier:

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La formation pour débutants que vous devez ABSOLUMENT suivre si vous ne savez pas par où commencer pour faire fructifier votre épargne.

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