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Les fonds d’actions internationales
Suivez le guide

fonds d'actions internationales
Les fonds d’actions internationales permettent de se constituer en une fois un vaste portefeuille diversifié. Pour tracer votre chemin, suivez le guide.

Ce n’est pas un euphémisme, avec quelques centaines de fonds différents en France, l’investisseur que vous êtes a vraiment l’embarras du choix s’il recherche un fonds d’actions internationales diversifié au niveau mondial.

Vu l’énorme quantité d’actions à travers le monde, vous pourriez en déduire qu’il existe de grandes différences entre tous ces fonds. En théorie, les gestionnaires des fonds d’actions internationales peuvent faire leur choix parmi toutes les actions disponibles sur le marché mondial. Selon la Banque Mondiale, cela fait (au 31 décembre 2015) 43.539 actions cotées sur une centaine de marchés différents.

Énorme, non?

Acheter des parts d’un fonds internationalement diversifié c’est acheter une part d’un portefeuille comprenant des dizaines, des centaines voire des milliers d’actions différentes, choisies par les gestionnaires parmi ces quelques 43.000 actions cotées dans le monde.

Pourtant, malgré ces chiffres qui donnent le tournis, et malgré certaines différences indéniables (voir plus loin), il y a surtout énormément de ressemblances entre tous ces fonds. Pour la simple et bonne raison que leurs gestionnaires pêchent à peu près tous les mêmes (gros) poissons.

Le premier critère qu’ils retiennent est la taille des marchés boursiers, ce qu’on appelle leur capitalisation boursière. Elle se calcule en multipliant le nombre des actions cotées par leur cours. C’est un critère fort important parce que capitalisation boursière élevée signifie liquidité élevée. Or une liquidité élevée permet aux gestionnaires d’acheter et de vendre plus facilement et à meilleur prix. En pratique, on constate donc que les gestionnaires de fonds d’actions internationales donnent la priorité aux plus grands marchés boursiers et qu’ils misent de préférence sur les plus grandes actions cotées sur ces marchés.

Les marchés boursiers que préfèrent les gestionnaires de fonds d’actions internationales sont comme par hasard ceux qui composent le top 5 mondial :

  1. Etats-Unis: 45%
  2. Zone euro: 20%
  3. Japon: 10%
  4. Royaume-Uni: 10%
  5. Chine: 5%

Bref, qui voit-on souvent dans les portefeuilles de ces fonds d’actions internationales? Les géants des technologies Alphabet (ex-Google), Apple et Microsoft, du pétrole BP, Exxon Mobil et Total, de la santé Johnson & Johnson et Roche, de la finance Citigroup, Goldman Sachs et JP Morgan Chase ainsi que Danone, Nestlé et autres mastodontes.

Ajoutez-y le fait que nombre de gestionnaires utilisent le même indice de référence, à savoir le MSCI World, pour composer leur portefeuille et vous aurez tout compris.

L’indice MSCI World qui est utilisé comme référence par la plupart des gestionnaires de fonds d’actions internationales se fonde sur les marchés boursiers des 23 plus grands pays développés du monde. On n’y trouve donc pas trace des pays BRIC (Brésil, Russie, Inde, Chine), pas plus que des petits pays asiatiques, latinoaméricains ou est-européens. On y trouve tout au plus une petite touche en provenance de Hong Kong. Bref, pas mal de gestionnaires de fonds d’actions internationales n’investissent quasiment pas dans les pays émergents. Curieuse vision de la notion d’investissement international!

Vous pouvez creuser davantage ce sujet et devenir vous aussi un investisseur heureux en vous procurant ce livre que je vous offre gratuitement: cliquez ici.

« Le fait que la plupart des gestionnaires de fonds d’actions internationales pêchent dans les mêmes eaux ne veut pas dire qu’il n’y a pas de différences entre ces fonds »

Ces différences peuvent être considérables, par exemple sur le plan du rendement. J’ai constaté dans ma recherche pour cet article que la majorité ne parvient même pas à faire mieux sur 10 ans que leur indice de référence.

D’où viennent de tels écarts? Pourquoi le fonds A fait-il (nettement) mieux que le fonds B?

La réponse se trouve dans la composition des portefeuilles. Voici quelques explications:
– Les différences géographiques. Quand un fonds a misé surtout sur les États-Unis, il a forcément des résultats différents que s’il a misé sur l’Europe. Wall Street a progressé différement ces dix dernières années que l’Europe, le Japon ou la Grande-Bretagne. Cela explique déjà pas mal de choses.
– les différences sectorielles. Un fonds qui investit dans les secteurs de l’alimentation et des boissons, de la santé et des biens de consommation non cycliques (tabac, cosmétiques, dentifrice… ) aura des résultats tout-à-fait différents qu’un fonds qui donne la prédominance aux valeurs des secteurs des matières premières, des banques ou du secteur pétrolier.
– Les différences entre les types de valeurs. Les actions de croissance gagnent en moyenne plus par an que les actions de valeur, les petites actions font en général mieux que les grandes, mais sont souvent plus instables.
– Les différences dans la couverture du risque de change ont aussi joué. Les gestionnaires qui se protègent contre ce risque ne profitent pas toujours des hausses de l’une ou l’autre monnaie.
– Enfin, les différences dans les frais peuvent peser lourd. En moyenne, les fonds comptent 1,30% de frais par an: frais de gestion, frais administratifs, frais comptables, etc. C’était encore pire par le passé. En choisissant un fonds qui compte peu de frais de gestion, vous partez déjà avec un avantage certain. Certains fonds ne comptent que 0,20% de frais de gestion: par rapport à la moyenne de 1,30%, cela vous fait chaque année plus de 1% de rendement net en plus!!! Les livrets d’épargne rapportent moins que cette différence de frais!!!

Quoi qu’il en soit, c’est la différence entre les fonds d’actions internationales qui compte

Face au nombre impressionnant de fonds d’actions internationales disponibles et devant les performances divergentes d’un fonds à l’autre, il n’est pas facile de faire un choix.

Je trouve les fonds d’actions internationales intéressants à acheter pour vous constituer un capital, certainement comme investissement mensuel, à condition que vous puissiez vous passer de votre argent pour une durée de 10 à 15 ans au moins, de préférence 20 à 25 ans. Autre condition, ne pas craindre que votre avoir dans ces fonds fluctue, parfois fortement.

C’est une excellente solution pour ceux parmi vous qui ne veulent pas se constituer eux-mêmes un portefeuille et qui ont bien raison d’agir ainsi, comme le prouvent toutes les études qui analysent la différence de rendement entre actions individuelles et fonds de placement. Quand je pense que certains s’obstinent à vouloir composer eux-même un portefeuille d’actions individuelles alors qu’ils peuvent acheter pour quelques 250€ une participation dans près de 1.700 entreprises réparties mondialement (c’est le cas avec le fonds dans lequel j’investis moi-même, voir plus loin)!

Quelqu’un qui achète chaque mois pour 250€ de fonds d’actions internationales (le prix début 2018 d’une part du fonds que je conseille ci-dessous) peut espérer (si le rendement reste à 10%) toucher ainsi une somme de quasi 1,4 million d’euros après 40 ans. Si vous commencez donc à 25 ans, vous serez plus que millionnaire à l’heure de votre retraite! Si vous êtes en couple et que vous investissez chacun 250€, vous pouvez espérer quasi 3 millions de fonds de pension, ou même arrêter de travailler à 55 ans, en ayant un million sur votre compte bancaire!

Si vous croyez que je fais des erreurs de calcul et que c’est trop beau pour être vrai, c’est que vous ne comprenez pas la force quasi miraculeuse des intérêts composés.

Difficile de trancher pour quel fond choisir? Optez pour les fonds que votre banque ou votre courtier peut vous procurer le plus facilement. Choisissez parmi ceux qui ont offert le plus de rendement ces 10 dernières années et surtout, aux frais annuels les plus bas possibles (moins de 0,5%).

Éventuellement, si vous êtes français, voyez s’il est éligible pour votre PEA.

C’est aussi un excellent choix pour ceux qui sont en phase de consommation de leur patrimoine, puisque vous avez ainsi à peu de frais un portefeuille d’actions magnifiquement diversifié sans que vous ayez quoi que ce soit à faire.

Mon choix dans les fonds d’actions internationales

Il existe plusieurs bons fonds d’action internationales. Parmi ceux-ci, les suivants ont une excellente réputation: Amundi ETF MSCI World UCITS ETF EUR (LU1681043599), qui compte 0,38% de frais de gestion, iShares Core MSCI World UCITS ETF (IE00B4L5Y983 sur Euronext Amsterdam) qui ne compte que 0,20%, LYXOR ETF MSCI WORLD (FR0010315770) avec 0,30% de frais, ou Vanguard Global Stock Index EUR, IE00B03HCZ61, avec 0,30% de frais.

Comme vous pouvez le voir dans mon propre portefeuille, j’ai choisi il y a plusieurs années déjà le fonds d’actions internationales Amundi ETF MSCI World UCITS ETF EUR.

Je n’ai jamais regretté mon choix car le processus de gestion a fait ses preuves et les frais de gestion sont raisonnables (0,38%). Ce n’est pas une garantie pour l’avenir, mais il vaut mieux faire confiance à ceux qui ont déjà fait leurs preuves. C’est aussi un mérite en soi.

Ce tracker lancé en 2009 fait exactement ce qu’il annonce: suivre au plus près l’indice mondial MSCI World. Il est largement diversifié puisque son portefeuille compte près de 1.700 actions et que la plus importante du lot, Apple, ne pèse guère plus de 1,8%. Les dix premières actions représentent seulement 10% du portefeuille, 60% sont estampillées Wall Street et 12% zone Euro et 9% Japon. Les secteurs les plus lourds sont la finance (20%), l’informatique (15%) et la santé (12%), mais sans exagération.

De plus, pour ceux que cela intéresse, il est éligible pour le PEA, ce qui n’est pas négligeable.

Amundi World

Amundi World

 

-Cours de clôture au 29/8/2018: EUR 270,74
-Code ISIN: LU1681043599 (anciennement FR0010756098, mais absorbé le 18/04/2018 par LU1681043599)
-Forme juridique: Fonds de placement luxembourgeois
-Date de lancement: 16/06/2009 (FR0010756098)
-Frais annuels: 0,38%
-Performance annuelle moyenne sur 1 an au 29/8/2018: 17,92%
-Performance annuelle moyenne sur 3 ans au 29/8/2018: 11,40%
-Performance annuelle moyenne sur 5 ans au 29/8/2018: 16,78%
-Performance annuelle moyenne sur 8 ans au 29/8/2018: 19,41%
-Eligible PEA

Il est en vente chez www.boursorama.comwww.sicavonline.frwww.fortuneo.fr, etc.

Mais ce n’est qu’un exemple. C’est à vous de choisir.

Rappel

Je ne suis pas un conseiller financier. Cet article a été écrit en toute indépendance, ne reflète que mes opinions, mes expériences et ma propre façon de voir les sujets considérés. Les exemples et les stratégies que je décris ne sont en aucun cas des modèles absolus, ils ne donnent aucune garantie de succès dans votre cas. A cet égard, ils ne peuvent être considérés comme des incitations, prévisions, sollicitations, recommandations, conseil d’achat ou de vente de produits financiers, spéculatifs ou autres. Je ne reçois aucune commission des sociétés que je cite dans cet article, et je ne suis d’aucune façon liées à elles. VOUS avez à décider vous même si vous estimez que vous accordez du crédit à ce que je partage avec vous. C’est VOTRE décision. Je ne prends AUCUNE responsabilité légale pour votre décision.

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Vos commentaires

6 Commentaires

  1. Bonjour,

    excellent article, merci 🙂

    je souhaite ouvrir un pea en ligne et investir 200 à 300€ par mois sur un fonds international mais je rencontre un problème., je souhaite mettre en place cet investissement de manière automatique et ne plus rien toucher pour plusieurs années. j’ai appelé Boursorama et à priori cette méthode d’investissement n’est pas possible chez eux, je dois obligatoirement faire un ordre d’achat mensuel … avez vous déjà rencontré ce problème ? connaissez vous un courtier où ce problème ne se poserai pas ?
    merci d’avance

    Réponse
    • Effectivement, d’autres lecteurs se plaignent également de cette situation chez Boursorama. Je ne sais pas si d’autres courtiers font mieux. La France a un énorme retard technologique à ce sujet. Cela étant, ce n’est qu’un petit effort chaque mois qui peut vous rapporter beaucoup.

      Réponse
  2. Bonjour,
    Il y a aussi le tracker Vanguard Total World Stock Index Fund ETF Shares ( ISIN US9220427424 ) qui est composé de 7332 actions réparties dans le monde entier, y compris dans les pays émergents. Cet ETF s’echange sur la bourse de New-York et distribue des coupons tous les trimestres.
    Cdt
    Jerome

    Réponse
    • C’est en effet un excellent fonds de la bonne maison Vanguard. Il faut cependant être conscient que ce n’est pas un fonds de capitalisation puisqu’il distribue des dividendes. Si vous ne réinvestissez pas ces dividendes, vous perdez l’effet des intérêts composés, ce qui diminue sensiblement votre rendement cumulé à long terme.

      Réponse
  3. Bonjour,
    Les trackers ou fonds indiciels sont des bons supports d’investissement: ils reproduisent « bêtement » l’indice, ne cherchent donc pas à faire mieux, tout en prenant le risque de se rater. Les frais sont faibles et à la longue procurent un réel gain sur un autre fond.
    Par contre, je me demandais, si en période baissière, il ne fallait pas mieux quitter les indices pour s’orienter vers des fonds qui peuvent prendre des décisions pour limiter la casse ?
    Au passage, préférez vous fonds indiciels ou gestion profilé ?
    (j’ai les 2, donc j’aurai du mal à départager)

    Réponse
    • Je conseillerais les indiciels pour ceux qui sont en phase d’accumulation et ont un horizon d’au moins 20 ans. Les baisses sont alors toujours largement compensées par les hausses. Les économies de frais de gestion s’accumulent de la même façon et en font le véhicule idéal pour le long terme, même en restant totalement passif.
      Pour ceux qui ont moins de temps devant eux, ou sont en phase de maintenance, les fonds gérés me pourraient potentiellement être une meilleure solution. Néanmoins, les résultats ne sont pas toujours à la hauteur des espérances.
      La troisième voie est, comme vous le suggérez, de gérer soi-même un portefeuille à l’aide d’indiciels. C’est en fait ce que je fais avec mon portefeuille.

      Réponse

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